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四大派系QDII比拼:公募系今年业绩实现大逆袭

时间: 2017-12-23 09:38 来源:未知

来源:私募排排网

年末将至,与国内震荡的股市、债市相比,以美股和港股为代表的海外市场今年表现格外亮眼,截止12月20日,纳斯达克指数、标普500、恒生指数年内分别上涨29.31%、19.67%、32.88%。受此影响,QDII基金涨幅一路水涨船高,成为了券商、银行、公募、私募四大派系各类投资产品中,竞争2017年年度最佳投资品类的头号种子选手。数据显示,今年有八成以上的QDII收益飘红,其中不乏出现单位净值增长率超过50%的产品。

券商系QDII:规模相对小众,发展有所停滞

相比银行系、公募系和私募系,券商系QDII的规模相对小众,除了外汇额度限制外,券商QDII发展缓慢也是其规模小众的原因之一。据悉,自2008年2月28日首只券商系QDII中金大中华股票配置成立,直至2010年9月30日才有国泰君安君富香江第二只券商QDII出海。数据显示,包括股票型、混合型、债券型和另类投资型在内,目前仅有53只券商系QDII产品今年尚在运行(各份额分开计算)。

从今年的收益来看,券商系QDII当中虽然存在佼佼者,但在今年美股、港股强势的背景下券商系QDII表现普遍平庸。其中,收益最佳的是华泰紫金龙大中华,截止12月18日,该产品今年以来的收益率为28.45%,该产品以投资海外尤其是香港上市中国公司股票为主。紧随其后是光大全球灵活配置,今年以来收益率19.95%。该产品在全球市场内进行分散投资,聚焦中美两大经济圈。除此之外,广发资管旗下玺智陆港通智选1号、2号、巴克莱希勒美国指数三只产品的收益率在10-15%,其余QDII今年以来的收益率均未超过10%。

银行系QDII:投资品种多样,涉及专门领域

与券商系QDII相比,银行系QDII品类繁多,每一期发行的数量都不在少数,据数据统计,今年9月9日至12月9日期间,包括以美元、港元、其他外币计价在内的银行系QDII产品正在发行的就有495只。值得一提的是,相比券商、公募、私募推出的QDII,银行系QDII的品种多样,且涉及专门领域,既有品种针对性地投资印度、拉丁美洲、越南、日本等单一地区,又有涉及汇率变化、商品期货、房地产等专门领域。

记者了解到,发行QDII的银行主要以外资银行为主,外资银行中又以汇丰、花旗、渣打三家银行为主,银行系QDII主要投向了境外基金和结构性票据,这也就意味着,该系产品的收益率相对稳健。据中证金牛金融研究中心数据,近一年净值增长率最高的产品是建设银行的摩根富林明亚洲创富精选,净值增长率高达24.28%。其次是工商银行的专项代客境外理财产品二号,获得超过15%的净值增长率,此外,工商银行的东方之珠一期代客理财产品和中国银行的中银QD03两支产品也收获10%以上的增长率。

公募系QDII:投资门槛较低,适合小散参与

公募系QDII由于投资门槛低、海外市场走强,今年以来尤为受到小散的追捧。相比券商系、银行系、私募系QDII动辄万元至百万元不等的起投金额,公募系QDII的门槛仅有10元至1000元不等,且公募QDII没有封闭期,可以随时申购或者赎回,资金到账时间不超过一个星期。

据数据统计,目前公募市场共有210只QDII产品运行,截至12月20日,有177只取得了正收益,占比高达84.29%,29只涨幅在30%以上。其中,涨幅最高的是易方达中证海外互联ETF和华宝海外中国成长,两只基金的涨幅都在50%以上。华宝海外中国成长三季报显示,该基金今年三季度在香港市场的投资占基金资产配置的比例高达60.08%。从该基金配置的前十大重仓股来看,有8只个股年内取得了翻番以上的涨幅,中国东方集团、正通汽车、吉利汽车涨幅更是在200%以上。除这两只基金外,交银中证海外中国互联网、上投摩根中国世纪、汇添富恒生指数、嘉实全球互联网、汇添富全球移动互联等基金的涨幅也都在40%以上。

私募系QDII:资管精英云集,长期业绩优异

私募行业向来精英云集,不少基金长期业绩表现优异,受益于今年以来海外市场走强,私募QDII是目前四大派系当中业绩表现最好的一类。目前,市场上在运行的有几百只私募QDII产品,据私募排排网数据,截止11月30日,优波投资旗下的优波美元基金今年以来的收益率最高,达到107.51%,遥遥领先于排行第二、第三的东方港湾投资基金、尊道基金60.29%、59.92%的回报率。此外,柏坊资产旗下中国龙动力、晓阳投资旗下晓杨成长也取得了超过50%的回报率。

值得一提的是,一些新兴私募QDII赶超了老牌私募产品。以基岩资本旗下东方价值基金为例,该基金自去年1月28日成立以来,取得了高达101.31%的回报率,不过据排排网显示,该基金已经于今年10月12日结束运行的,目前,基岩资本旗下在运行的东方价值二号、三号今年以来分别取得了43%、45%的收益。资料显示,东方价值基金是国内首只专注于中概股投资的私募基金,在运行的东方价值二号、三号、四号、五号也都专攻美股中概股,只是分别在投资策略上有不同侧重。从产品规模来看,在运行的四只基金规模从一亿多元至十亿元不等,在私募基金当中体量属于中高水平,几只产品的排名均维持在全品类较前,说明该公司旗下产品业绩的可持续自有其优势所在。

据悉,在基岩资本成立前,其领导成员就有在华尔街深耕多年的背景,因此美股市场是基岩资本最擅长的领域。它和其他美股QDII的不同之处在于,除了参与美股交易之外,东方价值系列基金还会参与IPO新股认购和中国企业在美国的定向增发,这种“一级半+二级市场”特色投资风格属于行内独家,以较低的价格获取新股,从而获得合理回报,这也使得基岩资本在成本上比很多美股基金更具优势。记者查阅早先的报道发现,今年以来多家由基岩资本作为基石投资者投资的公司相继登陆美国纳斯达克,其中包括青岛天地荟食品有限公司、瑞图生态股份公司、烟台金正环保科技有限公司等,从基岩资本的投资路径可以看出,互联网、科技、环保、教育等具有成长潜力的新兴公司是该公司投资的主要标的。



(责任编辑:News01)

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